今天收到一則比較有意思的MSN訊息，一位朋友問道：
*你還有再買基金嗎
*我不完股票 想了解一下基金
*怎感覺也跟股票依樣有涨有跌 那所謂的定期定額是在保障什麼?
這個東西說起來還真是得用一句「說來話長」，因此我決定寫一篇短文來說明這件事情。
首先從訊息上可以看出兩個問題，第一是「基金為什麼跟股票一樣有漲有跌」，第二就是「基金的定期定額是在保障什麼」，就從說第一個問題開始說起吧。
一、基金為什麼跟股票一樣有漲有跌
最簡單的答案，可以一句話就把這個問題給回答完畢，那就是基金把募集到的錢拿去買股票，所以基金跟股票一樣有漲有跌。
啥？我買的是基金，怎麼又變成股票了？其實呢，股票是一種投資行為，基金其實也是一種投資行為，只不過股票可能是比較傾向個人有錢就可以買股票(如菜籃族)，基金就是大家一起出錢(集資)，然後找一個「專業」的操盤手(要說他是基金經理人也可以，反正這個人就是操盤的總舵手)，簡單來說，一個花的是自己的錢，一個花的是大家集資來的錢，目的就是投資(賺錢)，沒什麼不同。
既然買的是這些玩意兒，有漲有跌就不怎麼希奇了，只不過你如果只買一支股票，漲跌易看，賺賠易算；要是你買了三支股票，頂多就是三支股票加加減減，然後再平均一下，也是很容易就算出是賺是賠。基金就不一樣了，那麼多人的錢，而且這麼多人的錢什麼時候投入這筆基金的，什麼贖回這筆基金的時間點又不一定，再加上這麼多的錢，買了不是只有一支兩支三支的股票，可能有超過50支股票在上面打轉，所以基金的賺賠就不容易算了。因此為了方便算出這筆基金是漲是跌，基金有個計算方式叫做淨值，以我曾經買過賠到40%之多的「華頓中小型基金」，可以點選這個網址去看：http://tw.money.yahoo.com/fundinfo_price?f=ACCH03
以今天10/16為例，淨值是21.8元，也就是說華頓中小型這基金1個單位就是21.8元，如果你單筆5000元去買，可以買到229.36個單位(5000/21.8)，未來華頓中小型跌了，假設淨值跌到13.1元，那麼你的5000元就只剩下229.36 x 13.1=3004.62元了。
二、基金的定期定額是在保障什麼
基金投資的種類可能不只一種，股票只是其中之一，債券、興櫃、匯差、房地產，甚至連期貨、加權指數都可以是基金投資的種類。所以買基金，常被人推薦是「懶人投資法」，特別是定期定額更是常常被形容地有如神話一般，只要固定每個月投資個幾千塊，等20年後退休了就有一筆鉅款可以當退休金使用。但說真的，如果你不知道你的基金投資的類型是什麼，還不如去傻傻地一存到錢就去買中華電信，或者中鋼這種你知道底細的股票。
為什麼這麼說呢？第一絕對不會倒，科學研究再進步一百年也絕對需要通訊跟鋼鐵，第二擁有固定資產，特別是中華電信，當初用國家資源建設出來的網路系統，現在都給中華電信，光是收網路的電路費好了，不管你辦的網路是哪家公司的，新世紀資通(seednet)？So-net？還是速博寬頻，中華電信一樣跟你收電路費，中華電信超利害的哦，不必招攬生意也不用打任何廣告，光躺著收電路費，每個月就淨賺多少錢了，這種公司的股票不買等什麼時候？第三，只要活在台灣，媒體就自然會幫你把這家公司的大大小小事情全報(爆？)出來，如果中華電信要倒了，你可能會是最後一個知道的，但絕對不會不知道。今天我反問，萬一你的基金其實快崩盤了，你會不會知道？這樣心底應該就會有個底了吧。
所以說基金是在保障什麼？或者說基金的定期定額是在保障什麼？我會回答說，對投資人來說，一點保障也沒有！就這樣。
但是對基金操盤手絕對有賺錢的保障。基金公司的賺錢名目是這樣的，不管大家集資的錢是賺還是賠，都會內收一筆保管費或者操盤費，也是就是賺多少都是大家的，賠多少也是大家的，但是我(基金經理人、基金公司)辛辛苦苦為大家操盤，所以我固定要收一筆1.5%的保管費或操盤費(好聽一點要經理費)。
「這個操盤費是多少啊，才1.5%，換算成數字也才不過0.015，太微不足道了吧！」可能有人會這樣想。是很微不足道啦，一筆基金通常都有上億元的籌資，自己算算看，基金公司不用負責是賺是賠，固定收你1.5%，上億元就可以收到150萬的固定費用，沒良心一點的操盤手，躺著操盤也賺錢，他賺得開心，管你是賺是賠。
請點選下面這個基金的網址，注意看下方文字所載：「所有基金績效，均為過去績效，不代表未來之績效表現，亦不保證基金之最低投資收益。」不用在意是哪家公司的基金，因為每家公司的基金都在寫出這段文字，看吧，真的沒良心一點的操盤手，賺飽了荷包就跑，誰保證你的投資收益在哪？
三、結論
靠！這樣說來買基金的人就該死囉！根本是拿錢給別人亂花，又不一定可以花的比我漂亮？其實不一定啦，真的沒時間看盤的人，交給一家信譽良好的投信公司所發布的基金，其實還是一種比較合適的做法。基金就是大家把錢集中給一個專業的操盤手，由他去看盤，當然啦，假設能賺到錢，他要收幾%的手續費都是他的本事，有賺錢你也給得比較樂意。前提是，你是個懂得買基金的人。
今天要是有個人跟你說，定期定額一定賺，還跟你說只要停利不停損這種「行話」來跟你辯，你儘管聽他扯就好，也不必回他。買股票的人常常會說，跌了沒關係，只要等它漲回來就不算賠了。這種鬼話在不懂基金又只知道定期定額買基金的人更常在講，耳朵早就聽爛了，結果是哪一次是聽他講說，漲到可以買部車子還是房子什麼的？
記住一句話，「不懂的東西，別碰！」我看了四年的理財雜誌，幾乎什麼都懂，也什麼都不懂，這四年來唯一不停出現的字眼就是這句，幾乎每個專家都會的建議：「不懂的東西，別碰！」這句我懂，你也懂。
懶人投資術？定期定額有保障？我可以說，基金還真的有這種方法，但前提是，先做功課，了解這是什麼東西。So，股票不能買嗎？可以，去懂；基金不能買嗎？可以，去懂。
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